La licitación del Bonar 2029 dejó una foto nítida del apetito por deuda argentina en dólares: el Tesoro adjudicó USD 470 millones y recibió ofertas por USD 1.046 millones, un ratio de cobertura de 2,2 veces. La demanda dobló lo colocado en plena rueda de aversión al riesgo. Las acciones cayeron con fuerza y el tramo largo de la curva cerró en rojo.
La lectura de fondo combina dos señales opuestas. Por un lado, un ratio de cobertura de 2,2 veces muestra que el apetito por deuda del Tesoro en dólares se mantiene incluso en una jornada adversa. Por otro, la foto de precios en el mercado secundario fue mixta: mientras el tramo corto-medio de la curva sostuvo el saldo positivo, el extremo largo y las acciones absorbieron la presión vendedora del día.
La curva soberana operó de forma divergente entre tramos. El tramo corto-medio aguantó en verde en bloque: el GD29 subió 0,6% a $84.970, el AL30 avanzó 0,11% a $85.450, el AL29 sumó 0,09% a $83.980 y el GD30 ganó 0,07% a $87.960. El extremo largo operó al revés: el GD38 lideró las bajas con un 0,6%, el GD41 cedió 0,41% a $118.320 y el AL35 recortó 0,16% a $122.000. En ese mismo tramo corto-medio, donde la demanda del AO29 se sintió más firme, quedó el saldo positivo de la jornada.
El riesgo país se ubicó en 404 puntos
El EMBI+ argentino cerró en 404 unidades. El índice hard dollar retrocedió apenas 0,1% y los Globales promediaron una baja de 0,2%, en línea con una deuda emergente que también operó a la baja.
Los bancos arrastraron al Merval a USD 2.036
El telón de fondo fue una rueda de ventas generalizada. El S&P Merval retrocedió 3,3% medido en dólares CCL, hasta USD 2.036 según Cohen, con los bancos a la cabeza. En Wall Street, los ADR financieros lideraron las pérdidas: BMA cayó 3,15% a u$s 88, GGAL bajó 3,05% a u$s 48,65 y SUPV recortó 2,59% a u$s 9,41. Gustavo Ber describió la jornada como una «toma de ganancias concentrada especialmente en los ADRs de bancos», mientras que desde Proficio Investment señalaron que los activos argentinos «se desplomaron con los bancos a la cabeza» en lo que calificaron como «una rueda de fuerte risk-off para emergentes».
Del lado cambiario, el BCRA sostuvo la aspiradora: compró USD 230 millones y acumuló USD 1.406 millones en julio, con reservas brutas en USD 48.687 millones al 17 de julio. El CCL se pactó en $1.567,70, una brecha de 4,86% contra el oficial de $1.495. En pesos, las referencias de tasa siguen firmes: la BADLAR de bancos privados rinde 21,88% y la TAMAR 22,62%.