Los depósitos privados en dólares treparon por encima de los USD 40.000 millones, el nivel más alto en 26 años, después de que el Tesoro cancelara USD 4.300 millones de vencimientos de julio. La foto que deja el jueves para el ahorrista local es de dólares que sobran: el Banco Central compró USD 230 millones en el Mercado Libre de Cambios y acumuló USD 1.115 millones en la semana.
«Propio de pico de cosecha gruesa», definió Andrés Reschini, de la consultora F2, el ritmo de compras del Banco Central. Esa oferta abrumadora dejó al mayorista apenas $1,50 arriba, en $1.476. El CCL cerró en $1.567,7 y el MEP en $1.515,7, con la brecha contra el oficial de $1.495 comprimida al 4,86% en el contado con liqui.
El overnight en rojo
El inversor abre la rueda con un telón de fondo adverso. El Nikkei 225 cayó con fuerza 4,71% —arrastrado por los semiconductores— y los futuros de Wall Street anticipan más presión: el S&P 500 recorta 0,2% y el Nasdaq-100, 0,3%. A ese cuadro se sumó Lorie Logan, de la Fed de Dallas, con una advertencia: «tasas de interés ligeramente más altas equilibrarían mejor» el escenario. El FOMC se reúne el 29 de julio y ya se especula con un ajuste de un cuarto de punto.
El endurecimiento global encarece el costo de refinanciamiento del Tesoro justo cuando el riesgo país cedía: el EMBI se ubica en 404 puntos, seis menos que la medición previa de 410. En el frente fiscal, junio dejó un déficit primario de $696.843 millones.
La LECAP rinde 1,8% mensual con el IPC en 1,9%
En pesos, el carry sigue firme. Las LECAP elevaron su tasa a más de 1,8% efectivo mensual. La tasa casi iguala a una inflación que prolonga la desaceleración: 3,4%, 2,6%, 2,1% y 1,9% entre marzo y junio. En hard dollar, el AO29 sumó USD 150 millones en la segunda vuelta de su licitación —el Tesoro rechazó otros USD 126 millones—, un título que vence recién pasadas las elecciones. LECAP al 1,8% mensual efectivo; IPC de junio, 1,9%: el retorno real en pesos es prácticamente nulo. Ese margen estrecho convive con depósitos privados en dólares que tocan su nivel más alto en 26 años, una señal de que el ahorrista sigue inclinándose por la cobertura pese a que la brecha del contado con liqui se comprimió al 4,86%.
Antes de que abra el panel local quedó la señal de la víspera: los ADR de bancos argentinos cerraron en Wall Street con caídas de hasta 6,12% en Supervielle y 6,10% en Banco Macro, con Galicia 4,63% abajo. El FOMC del 29 de julio es la siguiente referencia para los emergentes.